在CDMO巨头龙沙（Lonza）12 月 12 日告示有益撤出胶囊和健康配料（CHI）部门约一周后，12 月 19 日，龙沙继续公布了扩大印度和中国工场硬明胶胶囊产能的筹划。

在公告中，龙沙告示其位于印度Rewari  和中国苏州的分娩基地将进一步推广产能。这次扩建包括新增硬明胶胶囊 (HGC) 分娩线，以救助高品性硬明胶胶囊的分娩，以得志制药和养分保健品行业所需的基本胶囊和非常胶囊市集。

调整胶囊板块策略

中印产能成为“过渡期”跳板？

早在2024年7月，龙沙就曾叙述CHI 在 2024 年前六个月的销售额下滑了约 6%，部分原因等于药用胶囊限制的“捏续去库存化”。即便在半年报中，龙沙曾预测胶囊与健康成份在 2025 年复甦，集团CFO Philippe  Deecke其时暗示，集团预测制药硬空胶囊的去库存将于 2024 年底或2025 岁首完成。从这少许开动，预测市集年增长率约为 2%。但事实情况可能不如公司猜想。因此行为龙沙 12 月 12 日告示的“One Lonza“企业重组筹划的一部分，公司暗示将“在相宜时辰”剥离 CHI 业务。

龙沙12月公布扩大印度和中国工场硬明胶胶囊产能的筹划｜图源：龙沙

年中赴任的龙沙CEO Wolfgang Wienand在媒体电话会议中暗示，由于瑞士制造商“不再是最佳的”遴荐，因此龙沙“正筹划退出胶囊和健康要素市集”。猜测为保证产能足以罢了并委用现存订单，在过渡时代，龙沙遴荐“产能东移”，扩大印度和中国工场硬明胶胶囊产能，新增的分娩线于 2025 年第三季投产。

天然该样式的财务细节未予袒露，Lonza CHI 亚太区业务部哄骗 Aanchal Tomar 在新闻稿中暗示：“硬明胶胶囊是一种攻击的药剂时势，患者和破费者对它的耐受性齐很好。透过增强制造智商，咱们的方针是提供更高的弹性和可靠性”。因此，尽管 龙沙此前暗示该公司正寻求退出胶囊和健康配料市集，公司暗示，在过渡期将扩大其位于印度 Rewari 和中国苏州的硬明胶胶囊分娩基地。龙沙将这次产能的“东移”及扩展刻画为是“实施硬空胶囊网罗政策的又一攻击举措”，中印短期内可猜想产能将栽植，但猬缩胶囊业务可见已成为龙沙近期业务赛谈调度的不行逆趋势。

新CEO下

龙沙回身成为“地谈CDMO”？

在筹划猬缩胶囊业务之外，龙沙暗示其筹划在 2025 年第二季完成新公司架构。简化营运结构，暗示龙沙费力成为 “地谈的 ”CDMO吗？

12月，龙沙还公布了跟着请示层变动而再行调整其业务模式的筹划。CEO Wienand 称，这次重组将让 Lonza 有契机进行更多的螺栓式并购交游，以及寻找“新的劝诱东谈主的产能”。

在往时的一年中，龙沙曾屡次公开暗示，由于胶囊和健康要素产物在疫情之后需求下落，公司这一板块销售额有所下落。在年中发布的半年财报中，财报指出胶囊与健康配料 (CHI) 部门的胶囊业务受到冲击。财报指出，在资格了2023年疫情的去库存期后，胶囊与健康配料 (CHI) 部门部门的需求有所复苏，但受到制药硬空胶囊业务客户捏续减产的影响，牵扯龙沙关系部门发达欠安。对于“撤出”的界限，龙沙并未提供详备贵府，但可能包括潜在的进一步撤资。

龙沙2024年半年财报｜图源：龙沙

相通是2024年半年报，龙沙有益提到半年來CDMO 业务“发达刚劲”，为转型成为“地谈的 ”CDMO埋下伏笔。

叙述中，来自于合约开拓和制造（包括关系管事和授权）以及产物销售的第三方收入分类下， 龙沙各个板块共在2024年前6个月录得30亿5700万欧元进账。叙述还称，生物制剂、小分子、细胞与基因以及胶囊与保健要素等部门的收入主要来自与医药和养分保健品客户的恒久供应公约，龙沙为客户“提供从推敲到贸易供应的产物和制造管事”。“相沿客户的推敲行径以及客户产物从药物开拓到贸易供应的通盘这个词人命周期”。

龙沙2024年半年财报的CDMO部分｜图源：龙沙

龙沙的新任首席试验官 Wolfgang Wienand于本年年中7月赴任上任。上任才六个月，这位“新官”也曾大动作开动再行寻找公司的定位，打上我方的烙迹。龙沙也在行径中露出，将把 CDMO 业务简化为三个平台：玄虚生物制剂平台、先进合成平台和专门模式平台。

龙沙CEO Wienand 暗示，为了在改日一到两年内领导这项转型，该制造商现任生物制剂总裁 Jean-Christophe Hyvert 将于 2025 年第二季起掌管胶囊与健康成份。

至于龙沙的其他部门，据龙沙新闻稿，从来岁第二季起，龙沙将重组为三个事迹体。这暗示龙沙将弃世现在的三个部门：生物制剂、小分子制剂以及细胞和基因调节- 以及九个关系单元。CDMO 将会将小分子与生物联接剂统一为一项称为先进合成的业务，并由现任胶囊与健康要素事迹部总裁 Christian Seufert 请示。

其新的专门模式业务将包括细胞和基因调节、mRNA、微生物和生物科学，并由现任细胞和基因调节总裁 Daniel Palmacci 请示。

龙沙的生物制剂占公司营收约 50%，是公司的要点事迹。生物制剂部门将罢了整合，由现任小分子事迹部门总裁 Gordon Bates 请示。

龙沙转型，受各个老本看好？

跟着撤出“胶囊和健康要素”等亏蚀业务，龙沙预测公司2025 年的销售额将有 20% 的成长。而将被剔除的部分，预测来岁的销售额只会有低至中个位数的成长。William Blair 分析师也对全体更新暗示宽宥。

投资公司 William Blair 的股票分析师在一份给投资者的表示中称，剥离 CHI 和其他业务重组的筹划使得龙沙 “在短期内变成了一些改换，但也让龙沙解脱了往时一年多的主要遭殃，创造了一个更干净、更引东谈主细心的纯 CDMO 故事。”在龙沙 20% 保守的增长方针上，William Blair的分析师对该公司接收了更卓越的 22.8% 的增长预测。

制造商对于购买和竖立新据点齐捏敞开作风。紧随音问公布，龙沙的股票在瑞士证券交游所上升了约 7%。加拿大皇家银行的分析师对于龙沙的退出筹划赐与了正面的评价，以为这将使 CDMO 有更多的现款进行改日的并购行径。

龙沙在中国苏州的产能包括一家 268,000 平常英尺的工场，提供药物胶囊和微生物限制搞定决议，职工东谈主数达 400 东谈主。这次增产对于龙沙的苏州产能的影响仍待不雅察。与此同期，龙沙的广州工场行将透彻停产：2024年级首，龙沙在关闭位于加州 Hayward 的制造工场后数天，告示将关闭一间位于中国广州的工场。龙沙的广州生物制剂分娩工场刚于 2021 年启用，领有 400 名职工，细致处理药物物资以及临床和贸易制造。该公司暗示，这两家工场将分阶段关闭，从2024年第一季开动，到2025年第一季收尾。

龙沙在中国的产能布局预测将捏续变动。盖德将继续关怀龙沙行为各人CDMO龙头的业务板块重组情况与对中国业内带来的影响。

著作开首：盖德视界

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